不产油的以色列，让油价重回100美元？
随着周六巴勒斯坦武装组织哈马斯向以色列境内发动攻击，全球金融市场和商品市场和发生了剧烈波动。以色列特拉维夫证券交易所主要上市企业组成的TA-35指数一度较上一交易日下跌8%至1692.26点，收盘创2021年8月以来的新低。埃及股市一度下跌7%，沙特、科威特股市也下跌2%。而被称为全球经济血液的石油价格也同样遭到了巴以冲突的影响，曾在国庆长假期间大幅下跌的石油价格，昨日大幅高开并强势反弹。美原油日内最高报87.24美元，上涨5.34%；布伦特原油日内最高报89.00美元，上涨5.41%，截止今日上午11时，美油和布油分别报价86.26美元和88.02美元，维持在昨日高位。值得注意的是，尽管巴以冲突当地产油量相比全球供应可以忽略不计，但是公开支持哈马斯的伊朗却是石油市场不可忽视的大鳄。伊朗自身石油仅占全球供应的3%，但是其控制的霍尔木兹海峡能影响全球约三分之一的石油供给，一旦巴以冲突局势升级，第三次石油危机或近在眼前。而巧合的是，在本次巴以冲突的前一周，国际石油价格暴跌13.5%，其原因也和以色列息息相关，据悉美国和沙特即将达成意向协议，以沙特和以色列和解换取沙特增产石油的承诺。而哈马斯的搅局也直接打乱了拜登原来的计划，如果油价持续暴涨，在今年18天内清空石油库存的拜登政府或将面对无货可补，对高油价无计可施的窘境，彻底重新点燃美国的高通胀时代。而全球仅有的39天石油库存，也很难让世界对油价潜在的波动做好充分的准备。以色列总理内塔尼亚胡在9日晚表示，以色列对来自加沙的哈马斯袭击的回应将“改变中东局势”，更是引发了市场对于局势进一步升级的担忧。周一国际原油看涨期权的交易量大增，创下了俄乌波动以来的最大日内波动，其中最活跃的是12月100美元和110美元的原油看涨期权，也就代表着投资者们普遍预期油价将在今年突破100美元大关甚至更高。巴以冲突相关方简介（金十数据）石油价格到底将复刻曾经的石油危机那般持续暴涨引发经济危机，还是类似俄乌冲突短期大涨后偃旗息鼓，所有人都在等着以色列交卷。沙特：不赚钱可以，求美国保护随着2022年初俄乌冲突爆发，由于预期俄罗斯石油出口将受到限制，国际原油价格大涨。价格一度突破每桶123美元，以沙特为首的石油组织欧佩克成员国开启了躺赚模式。然而随着俄罗斯顶着制裁继续出口原油给印度等的国际买家，加上美国油企趁机疯狂出口赚差价，国际油价在去年10月跌破每桶80美元。坐不住的欧佩克开启了减产模式，在去年10月，今年4月开启了两轮减产，试图通过在成员国内部减少供应来提振石油价格。然而尽管沙特为首的欧佩克的原油产量每日减少了100万桶，但是由于美国和其他非欧佩克国家疯狂出口，实际的国际原油供应不仅没有减少，还因为美国等国额外的160万桶/日的供给，导致了国际油价的进一步下滑。在6月国际油价跌破60美元后，沙特祭出大招，再度开启新一轮减产，将产量进一步减少了130万桶/日。这次减产终于看到了效果，随着全球经济活动的带来的需求，整个三季度原油市场都处于供不应求的阶段，每天的缺口高达220万桶，原油价格也一路上涨，在三季度末突破了95美元/桶的价格，直逼100大关。然而到了10月初，沙特却画风突变。一位美国官员表示，沙特官员已经告知美国，为了展现诚意，沙特愿意在油价高企时开启增产。那么能让一心保油价的沙特放弃护盘，甚至愿意主动打压油价，美国到底画了什么饼呢？答案其实并不复杂，那就是只要能配合美国推动沙特和以色列的和解，美国不仅将沙特纳入和以色列同一级别的非北约主要盟友，甚至不排除允许沙特拥有民用核技术。一位美国官员表示，美国正在和沙特讨论一项共同防御协议，该协议类似此前美国和日本、韩国这样的亚洲盟友签署的军事条约。根据此类协议，美沙双方一旦在本土或者对方领土受到攻击，都将向对方提供必要的军事支持。一边是不值钱的伊斯兰兄弟，另一边是美国开出的诱人筹码，沙特果断选择了后者，而这个选择旋即引发了蝴蝶效应。伊朗：赚钱无所谓，兄弟更重要而相比沙特更加看重自己的安全，伊朗的思路则截然不同。今年3月10日，伊朗和宿敌沙特在北京完成世纪和解后，终于能够放下常年对沙特的戒备，从而将精力投入到中东其它地区，尤其是巴勒斯坦地区。沙特尽管反以色列，但是只把巴勒斯坦当表面兄弟，伊朗则更把巴勒斯坦当自己人。巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）发言人加齐·哈马德就在突袭以色列后公开表态，该组织对以色列的打击行动得到了伊朗的直接支持。而且值得注意的是，就在爆出美国在推动沙特以色列和解进程的消息后不久，哈马斯便突然发难，引发了市场人士的各种遐想。对于伊朗来说，沙特答应美国增产对于伊朗来说只是赚钱多少的问题，但是和以色列和解则代表彻底抛弃巴勒斯坦这个小兄弟，也代表着伊朗自身在中东又要近距离面临美国的军事威胁。对于巴勒斯坦而言，本来就是一个退无可退的局面，还不做点什么的话，等到沙特和以色列真的和解了，那就真的万事休矣。而伊朗站在台前这个动作也引发了一个涉及原油供应的巨大风险点，那就是霍尔木兹海峡。霍尔木兹海峡（红框处）为中东多国重要石油出海口伊朗自身作为欧佩克产油国之一，尽管自身的石油产量仅占全球的3%，相比俄罗斯在俄乌冲突前占全球供给约12%少了不少，但是伊朗除了自身产油，其控制的霍尔木兹海峡才是影响国际油价的命门。霍尔木兹海峡是伊朗和其他海湾产油国沙特阿拉伯、伊拉克、卡塔尔、阿拉伯联合酋长国出口原油的通道之一，这里是中东海运原油至欧美日等国的必经之路，全球大约三分之一的海运原油贸易依赖这一海峡。而同时该海峡还是通往伊朗内陆的主要屏障，伊朗对此重重布防，换而言之伊朗完全有能力凭借一己之力封锁该海峡，彻底引爆该地区紧张局势，而这也是驱动今天油价强势大涨的核心因素。有分析人士认为，一旦以色列派遣大量地面部队进入加沙地带，或许将升级局势，引发伊朗的强烈反应，届时油价或将短期内再次突破100美元/桶的大关，甚至不排除150美元/桶的可能性。美国：打仗不能忍，高油价更不能忍本次巴以冲突，如果说对于以色列是晴天霹雳的话，那么对于美国来说不亚于飞来横祸。观察者网在前文《美国就业供不应求？全靠临时工！》中提到，美国就业数据一片大好的背后是工作质量大幅下降，兼职岗位大量代替全职岗位，而造成这个问题的元凶正是美联储对抗通胀进行的暴力加息。而沙特近期投其所好试图通过增产换取美国好感，正是因为近期油价的上涨让欧美的通胀水平卷土重来，这也让美国陷入了一个尴尬的境地，保持当前的利率水平甚至加息也许能治理通胀，但是美国经济将愈发脆弱，本来已经腰斩的美国长期债券将变的更加不值钱，甚至导致美债市场出现崩溃的迹象。而把抗通胀试做第一要义的美联储，面对油价上涨引发的通胀，显然无法打脸自己，说通胀治理已经完成可以降息为经济松绑了。除了美联储，为难的还有拜登政府。2022年拜登政府为了平抑高油价带来的通胀，在短短18天内释放了美国几乎所有的可释放战略储备，使得美国的石油库存量降低到了40年来的新低，较拜登上任时接近腰斩。到了2023年，美国的石油战略储备持续走低，相比美国日均2080万桶的消费量，美国目前的战略储备只够满足美国18天的供应量。美国战略石油储备在拜登人气大幅下滑更为尴尬的是，这批战略储备油的收购价是30美元不到，对于拜登政府而言，如果要补回消耗掉的接近4亿桶石油库存，那就需要接受90美元以上的现价购买，这显然是一个天价。但是如果不补库存，那美国可能就会面临潜在的石油断供风险。巧合的是，美国这个石油储备的机制，正是上世纪巴以冲突后，也就是“赎罪日”战争后，为了应对阿拉伯世界对西方石油禁运而发明的。如今同样的巴以冲突，同样的突然发难，美国的这个保险措施却被拜登用于平抑通胀提前挥霍了。这也导致拜登面临巨大的政治压力，如果施压以色列尽早息事宁人，这将违背支持以色列的一贯政治正确；但是如果力挺以色列，如果以色列进一步升级事态，导致伊朗下场，那么国际油价可能将一飞冲天，别说补充石油储备了，高油价将直接压垮美国经济。以色列总理内塔尼亚胡在9日晚表示：以色列对来自加沙的哈马斯袭击的回应将“改变中东局势”，进一步表达了其强硬姿态和血战到底的决心。既然说不动以色列，美国政府只能在别的地方开始想办法。就在昨晚，美国财政部长珍妮特·耶伦在接受采访时表示，美国“很可能”采取措施，强制执行美国等G7国家对俄罗斯石油施加的60美元/桶价格上限。不过市场人士普遍认为喊话属于雷声大雨点小，这个限制目前实际形同虚设，根据能源与清洁空气研究中心智库的数据，截至10月1日当周，俄罗斯出口了约合46.8亿美元的化石燃料，其中37%通过欧洲或七国集团拥有或承保的船舶运输。除了在俄罗斯这找补，美国也盯上了同样是产油大国的委内瑞拉。近期美国正在加速和委内瑞拉的谈判，试图通过松绑制裁换取其更多的对外出口原油，美国雪佛龙公司近期也获得了许可，允许其扩大委内瑞拉的业务，并向美国出口石油。然而远水或许难解近渴，沙特现在似乎对与以色列关系正常化采取观望态度。曾帮助数任美国总统制定中东政策的丹尼斯·罗斯（Dennis Ross）在接受采访时说，他在哈马斯袭击发生后与一名沙特官员谈过，“目前，一切谈判都被搁置了”。他同时表示沙特已将终止谈判的决定传达给美国国务卿布林肯，这标志着美国最近在沙以斡旋和平与外交关系的努力受挫。现在面对这个近似无解的难题，所有人都在等着以色列的回应，而被以色列搅得天翻地覆的油价过山车，或许现在才刚拉开序幕。
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