500亿美元贷款也挡不住比索再创新低 阿根廷又想到了中国

对牛打鼓

阿根廷比索兑美元连续第二日下跌，再创盘中历史新低。阿根廷央行据称希望将其与中国央行签署的货币互换协议额度提高30%-50%。该协议目前为700亿人民币。


6月1日，阿根廷首都布宜诺斯艾利斯市街头爆发游行，民众抗议政府的新经济政策。图片来源：视觉中国
作者：祁月
阿根廷比索本周再遭猛烈抛售，汇率刷新历史最低位。

周二，阿根廷比索兑美元进一步下跌，创出26.009的历史最低位。该货币汇率周一重挫2.7%。这是阿根廷宣布获得国际货币基金组织（IMF）500亿美元授信驰援以来，其货币汇率连续第二日下跌。

彭博社援引阿根廷《金融界报》报道称，阿根廷央行据称希望将其与中国央行签署的货币互换协议额度提高30%-50%，即提高50亿美元。

中国和阿根廷于2015年7月正式达成货币互换协议，规模为700亿人民币或900亿阿根廷比索，去年7月该协议获得三年展期，总规模为阿根廷央行总储蓄的21.9%。

阿根廷再获IMF救助

6月8日，IMF宣布与陷入金融危机的阿根廷达成为期36个月的500亿美元的常备贷款协议，旨在阻止阿根廷比索贬值，支持正在加速实施财政赤字削减计划的马克里政府。这大幅超出了此前市场预期的300亿美元。

这是IMF史上最大一笔援助贷款，也是该组织第二次驰援阿根廷。上一次是在2000年，当时的贷款额为400亿美元。

阿根廷成功获得IMF的贷款，可能与中国的帮助有关。英国《金融时报》上周称，阿根廷内阁首席部长Marcos Peña透露，该国正在与中国谈判，希望借助两国央行在2015年7月达成的货币互换协议，争取让中国参与IMF等外国贷款机构提供的一揽子援助。

当时Marcos Peña还表示：“我们会试图扩大与中国的货币互换协议规模。”

南华早报上周引述Marcos Peña的话报道称，阿根廷正与中国协商，寻求在目前状态下将两国货币互换协议再度展期。

阿根廷时任内阁首席部长卡皮塔尼奇在2014年中国国家主席习近平出访期间称，中阿货币互换协议意味着中国为阿根廷打开了一条提供贷款的渠道，反之亦然，这有助于保证阿根廷外汇储备流动资金的稳定性。

根据协议，阿根廷将扩大缩减赤字的步伐，2018年、2019年财政赤字占GDP比重目标分别为2.7%和1.3%，此前目标为3.2%和2.2%。计划在2020年实现财政平衡，并在2021年实现财政盈余。

阿根廷希望扩大对华贸易

在求援国际组织之际，阿根廷还打算与中国加强贸易领域的联系。

阿根廷民族报上周报道，阿根廷农业部长Luis Miguel Etchevehere表示，将继续削减大豆的出口关税。年初时阿根廷大豆出口关税为30%，当前为27%。Etchevehere称：“政府的政策是削减并取消出口关税。每月削減关税的计划会继续施行。”

中国是去年阿根廷大豆的头号买家，中国进口了635万吨。

另一阿根廷媒体报道称，Luis Miguel Etchevehere上个月底在北京与中国国家粮食和物资储备局官员举行会谈，讨论提高对中国的豆油出口。他在上个月中旬还与中国官员举行会谈，希望为阿根廷豆粕打开中国市场。

去年8月阿根廷政府证实中国已经恢复进口阿根廷豆油。2015年中国进口阿根廷豆油523518吨，但是2015年底豆油贸易中断。

分析师谨慎看待比索前景

目前，阿根廷入不敷出且存在贸易逆差，出现高额经常账户赤字，并容易受到比索汇率波动影响。

阿根廷在5月连续三次疯狂加息，累计加息幅度高达1275个基点，贷款利率提高至惊人的40%以上，并花费10亿美元买入比索，但依然未能阻止阿根廷比索的跌势。比索自今年以来已贬值37%。


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此外，阿根廷国内通胀高企，大批国民失业，通胀率与失业率双双达到令人震惊的两位数。一切像极了2000年该国被迫宣布债务违约之前的情景。

一系列糟糕的现状令一些分析师对阿根廷前景难言看好。

机构Exotix Capital分析师Gavin Serkin指出，2019年10月阿根廷面临总统大选，虽然在国际支持下今年的政府融资、外债偿付和政治压力会缓解，但在一个选举年实现财政改革和降低通胀将是困难的，而且也无法确定结构调整后的效果会多快展现，以及展现多少。

Capital Economics分析师Edward Glossop也怀疑，IMF启动全面救助，反而会令阿根廷经济深度下行。因为预算削减加速，无法继续提振经济增长。此前阿根廷央行对经济学家的问卷显示，阿根廷今年GDP增速预期从2.5%大幅下修至1.3%，甚至有人认为会短暂重回经济衰退。

华尔街见闻《主编精选》曾提到，阿根廷并不被华尔街看好。高盛和摩根士丹利都预言，阿根廷经济本身将面临更多困难，就连搬来IMF外援也不能拯救比索颓势，高盛认为比索今年还有13%的跌幅空间。

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