委内瑞拉股指半年大涨70倍全球第一 股民却血本无归

碧池

一提到委内瑞拉，大家想到的都是美女，百度委内瑞拉，排在第一位就是“美女”，但实际上这一国家的股市才更引人关注。

　　今年上半年，全球股市涨幅最高的要数委内瑞拉，委内瑞拉IBC指数半年累计涨幅达到7245%，实属全球第一。但有人说，“年初至今，这一国家的股市已经跌没了，清零，都是货币超发惹的祸。”为什么这么说？

　　这是因为委内瑞拉股市爆炸式上涨的主要原因与以往相同，主要是由于该国通胀和货币贬值的情况依旧堪忧。一路通胀和贬值的货币，让尽管股市上涨近70倍，但以美元计价来看，早已血本无归。

　　该国过去一年通货膨胀率飙升13779%，这个数字证实了此前的预估数据，显示委内瑞拉是目前为止全球通货膨胀率最高的国家。

　　委内瑞拉股市在2018年内，从1265点开始一路狂飚，截至目前92932.01点，涨逾高达72.45倍，但是，股市上涨并没有带来财富，每个国家的股市都是以本国的货币计价的，如果是换算成美元的话，超发的货币已经让进入委内瑞拉股市的投资者血本无归。


　　股市涨了70多倍，投资还亏损了，这在全球资本市场较为罕见。


　　货币超发，100万只能买杯咖啡

　　委内瑞拉已经不再公布官方CPI数据，委内瑞拉在野党率领的国民议会于当地时间5月7日公布的研究指出，该国过去一年通货膨胀率飙升13779%，物价上涨了24600%，仅5月份一个月的通货膨胀就达到了110%，大规模印钞和油价崩溃是主要原因，委内瑞拉深陷经济危机。

　　部分分析师指出，除了货币崩溃，委内瑞拉股市上涨的另一个因素是恐惧。恐慌的投资者利用股市来对冲货币的快速贬值，他们普遍认为，持有股票比持有玻利瓦尔（委内瑞拉法定货币）更为明智。
　　值得一提的是，委内瑞拉的股市规模很小，其基准指数只有11家上市公司，包括银行、一家电信公司和一家钢铁产商。

　　委内瑞拉是探明石油储量最丰富的国家之一，拥有2960亿桶，石油产业是委内瑞拉的支柱型产业。石油的收入占该国GDP的70%以上。委内瑞拉的出口收入96%都来自原油，这意味着油价的任何波动都可能会带来巨大财富和近乎贫困之间的差别。

　　委内瑞拉陷入如今的困境，究其原因，委内瑞拉政府多年来对于社会福利的过度支出，对于基础设施的不当管理以及农场的破败为危机埋下了伏笔。而油价暴跌则直接给予了委内瑞拉经济重创，油价自2014年开启暴跌模式开始，委内瑞拉的经济就开始出现问题。

　　委内瑞拉是全球原油储量最大的国家，但是问题在于原油收入是其政府唯一的收入来源。原油收入占到了委内瑞拉出口的95%。如果卖不出石油，那么意味着委内瑞拉将没有财政收入。与此同时，委内瑞拉当前持有的现金将会很快耗尽。委内瑞拉政府没有足够的现金来支付相关的支出。委内瑞拉国家石油公司的产量正越来越低，而且还存在着违约的风险。

　　委内瑞拉曾经富得流油

　　在国际油价下跌之前，委内瑞拉的确曾有过一段“富得流油”的辉煌时代。可惜好景不长，十年前还不欠外债的委内瑞拉，如今是全球债务率最高的国家。国家油价下跌带来了一系列的问题，最直接也最为深刻的影响则是经济上的通货膨胀。国际货币基金组织（IMF）甚至预测，委内瑞拉今年的通胀将超过2300%。

　　6月21日，英国广播公司最新报道称，委内瑞拉总统尼古拉斯·马杜罗再一次提高了最低工资标准，将其由原来100万玻利瓦尔增长到了300万。这是马杜罗今年提出的第四次涨薪。

　　300万玻利瓦尔并非我们可以想象的那么“值钱”，更不可能买中国二线城市一套房，要知道把300万的玻利瓦尔根据汇率换算成人民币，也仅仅200元上下，这并不能改变委内瑞拉人民民不聊生的生活。更何况，通货膨胀下，这300万的委内瑞拉币只是杯水车薪，委内瑞拉的经济现在已经陷入一片混沌。

　　反对党将恶性通货膨胀归罪为前总统柴维斯（Hugo Chavez）十五年前实行的严格货币管控以及过度的印钞。委内瑞拉货币玻利瓦尔仅在去年一年就对美元贬值了98%，意味着委内瑞拉的最低薪水只有每个月几美元。

　　原油价格持续下滑

　　自2016年以来，委内瑞拉原油产量持续下滑，从232.5万桶/日（2016年1月）下滑至143.6万桶/日（2018年4月），下滑幅度达36%。产量迅速下滑的原因主要是过去两年原油价格持续下滑，叠加该国对油气行业管理不善。



　　2018年5月委内瑞拉石油钻机数已下滑至28座，创10年新低。莫尼塔宏观研究分析师钟郑生认为这一数字将会继续减少，这也将导致委内瑞拉原油产量继续减少，主要原因有以下三个方面：


　　第一，委内瑞拉国内政治经济局面动荡，原油生产很难稳定进行，严重投资不足；

　　第二，受限于美国对委内瑞拉的制裁，深陷财务危机的委内瑞拉国家石油公司很难进行融资从而扩大其原油产量。

　　第三，康菲接管委内瑞拉国家石油公司位于加勒比海地区的三座石油加工和储存设施，影响委内瑞拉约25%的石油出口量。

　　在许多分析师眼里，解决委内瑞拉的经济问题，一个最直接、有效的办法，就是想办法抬高油价。油价上来了，政府的收入就多了，于是就有钱搞基础设施建设，投资教育、医疗等公共服务领域，同时也会带动私人投资。于是，经济困境自然而然就纾解了。但目前国际布伦特原油价格直逼每桶80美元，这在2017年年底的基础上，上涨了70%，这对于委内瑞拉来说，这个涨幅还远远不够。一些能源分析师指出，如果委内瑞拉政府想要收支平衡，油价需要达到每桶200美元。

　　委内瑞拉货币不值钱，股市疯涨物价失控

　　2010年的时候，委内瑞拉货币玻利瓦尔与美元是8:1,2013年的时候，玻利瓦尔与美元是30:1,17年时已经是接近10000:1。18年初，玻利瓦尔兑欧元的汇率已经下降了87%，街头上随处可见被当做垃圾扔掉的各种面值的纸币。所以尽管股市上涨近70倍，但是兑换成美元后，早已血本无归。

　　委内瑞拉股市今年迄今暴涨大约7245%，过去10年暴涨2381倍。对于外国投资者而言，从理论上来讲，如果能够将美元换成玻利瓦尔，买入委内瑞拉股票，卖出后再换回美元，应该可以大赚一笔。不过由于委内瑞拉实施严格的资本管制，这种做法并不能实现。不少经济学家认为，投资委内瑞拉非常危险，它是一个投机场所，而不是你真的可以将大笔资金投入进去的投资之地。

　　值得注意的是，委内瑞拉的股市规模很小，其基准指数只有11家上市公司，包括银行、一家电信公司和一家钢铁产商。

　　油价的下跌再加上多年的糟糕治理，已经使得该国的经济处于崩溃状态。陷入经济危机的委内瑞拉，正在面临严重的物资短缺问题。这些物资包括了食品，卫生纸，药品，电力，因为糖的短缺，连可口可乐都已经停产，通货膨胀让面粉、蔬菜，这些原来的生活必需品一转眼变成了高端奢侈品。

　　《洛杉矶时报》曾经报道称，即便使用官方汇率，一打鸡蛋的平均价格也达到了150美元（约合961元人民币），在当地坐了15分钟出租车就花掉了相当于158美元。

　　爱买比特币的委内瑞拉人

　　随着委内瑞拉经济混乱日趋严重且拥有全球最高的通胀率，委内瑞拉人将数字货币视为安全替代品。尽管虚拟货币很容易出现极端波动，但与贬值的玻利瓦尔相比，这种波动是微不足道的，因为它最近在黑市上兑美元贬值至84.5万个。

　　在今年早些时候，委内瑞拉政府已经发布了自己的“加密货币”石油币，据称该货币受到该国的原油储备的石油桶的支持，在预售首日，就吸引了7.35亿美元资金。石油币也成为人类历史上的第一个国家发行的法定数字货币。

　　考虑到当下的经济状况，公民自然会寻求人们寻找某种可替代的价值储存手段，加密货币便是其中一种方式。尽管委内瑞拉政府推出了与原油价值密切相关的“石油币”，但当地矿工对待石油币的热情似乎并不高涨，很多人依然希望挖掘比特币，在委内瑞拉，比特币交易量每周不断创下新高。

　　委内瑞拉在2017年初经历了首次加密货币热潮，当时一周内交易的比特币达到创纪录的805枚。此后比特币热度有所冷却，但LocalBitcoins数据显示，2018年初到中期，比特币在委内瑞拉的投资再次激增。从3月到4月，委内瑞拉玻利瓦尔兑换比特币的交易量增加了138%，从4月到5月增加了39%。

　　近日委内瑞拉法币玻利瓦尔通胀严重，很多人认为比特币交易量会大幅增加，但实际情况并未如此。BitcoinVenezuela.com创始人Randy Brito称这可能是因为政府最近对数字货币采取了更严厉的交易与挖矿规制。