说的确实是委内瑞拉，不过对中国有警醒作用

柴可夫司机

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几年来委内瑞拉货币危机持续恶化，目前年通胀率超越百分之八万，物价每周围翻一倍。委内瑞拉国内食品药品严重短缺，通货收缩让面粉、蔬菜这些原来的生活必需品转眼变成高端朴素品，大局部物品都要到黑市购置，一些贫穷的居民要靠捡渣滓填饱肚子。

委内瑞拉超级通货收缩越演越烈， 如今一只鸡售价1460万玻利瓦尔，一份厕纸卷卖260万玻利瓦尔。以至在有的餐厅内，人们运用玻利瓦尔来充任餐巾纸。报道称，委内瑞拉的餐馆老板不提供印有价钱的菜单，而超市也从货架上撤下了价钱。许多人用信誉卡购置商品而不是现金。

一些委内瑞拉公司曾经开端提供不同寻常的薪酬计划，比方用鸡蛋支付的奖金。稳定的外国货币和比特币在委内瑞拉也开端大量运用。由于人们需求更多的钱来支付，银行和提款机经常会呈现现金短缺和排长队的状况。

自从石油价钱下跌以后，从150美圆下跌到了如今，后来下跌到了只要40美圆以后，委内瑞拉就堕入了一个严重的危机，它没有了石油出口的收入以后，它然后变成了一个连国度的财政支出都呈现了严重艰难的时分，委内瑞拉开端采用一种印钞票的方式来维持本人的生存，来维持一种虚假的繁荣，这种虚假的繁荣就形成了一种委内瑞拉严重的通货收缩。

大家能够从这张图表上看到委内瑞拉严重通货收缩的状况，它为什么会呈现严重通货收缩？就是由于委内瑞拉后来它本人没有本人的产业，没有本人的实体经济，结果石油价钱一旦下跌，大家没有东西能够消费和购置的时分，这时分以至都没有钱发工资的时分，也包括政府没有钱来支付的时分、来停止政府支出的时分，那么就开端印钞了。

委内瑞拉在当时石油收入大幅度降落以后，委内瑞拉大幅度采取了鼎力扩张扩张货币的政策，货币扩张到达一年可以多发货币200%多，而且这种多发货币的状况，委内瑞拉政府对外没有发布，它坦白了这种货币增发的状况。

但是你货币多了，人们购置的才能强了，它就会形成一种严重的通货收缩。这种严重的通货收缩实践上就是你数字发布，它也会暴显露货币多发的严重状况。你看大约在2018年的3月份之前，通胀大约才是10000%，10000%才是，为什么要比如今看起来很低？但是其实也曾经很高了，到达了一百倍！

从2018年3月份，也就今年3月份以后，通货收缩直线上升。上升到了你看到如今为止曾经通货收缩曾经上升到了487倍，487倍也就差不多快500倍了。其实上涨比拟快的还是在今年的前半年，也就是6月份之前的时分上升最快，从原来的大约只要一百倍上升到了三四百倍，然后又从三四百倍后来上升到了五百倍。

所以说委内瑞拉多发钞票，用多发钞票来暂时缓解当时仿佛没有支付才能、没有钱花的一种状况，外表现象之后，但是后来形成了愈加严重的状况，也就是物价飞涨。

通货收缩严重到了什么状况？严重到了当时的通货收缩变成了10万块钱，只能买半个鸡蛋，也就是20万块钱只能买一个鸡蛋的这样严重水平！

你想想，这种多发货币或者是通货收缩的严重的结果，从老百姓买鸡蛋的图像上就能看得很分明了，由于没有实业，没有农业，没有工业，没有食品消费，以致于老百姓都要跑到街道的渣滓桶里渣滓堆里头去寻觅食物。

由于前面发作的这些问题，委内瑞拉的过度的依赖石油而旷费了本人原本有的一些产业，政府就用印货币的方式，由于政府印了货币，政府也就有了政府开支的来源了！

但是政府印这种货币它也是有本钱的，以致于后来委内瑞拉连印货币的才能都没有了，由于它印货币需求需求电力，而委内瑞拉后来最后形成了它的电厂都开动不了了，每天都要停电几个小时，而且委内瑞拉为了印货币，它没有电力的话，它印不成，它就被迫把印货币的业务又拜托到拉美其他国度去拜托，去换货币。

一个笑话就是它印完了货币，人家开着飞机把它的货币拉回来的时分，竟然委内瑞拉连印货币的支付的钱都没有了！

因而委内瑞拉后来的货币的这种贬值的主要的缘由，就是在于它自身的政策上产业政策或者经济政策的严重错误，就是过度依赖石油，过度依赖单一的一个资源，不去从基本上开展国内经济，开展国内产业，然后形成了看起来一段时间的繁荣，或者是来钱来得快又来得很便利很过瘾，结果形成它整个经济的旷费和没落，这就是美委内瑞拉整个经济的没落的最基本缘由。

一旦外部环境发作了变动，委内瑞拉这种虚假的或者内部本人骗本人的状况就暴露。固然外部的缘由有有冲击有影响，但是最基本的还在本国，所以说这一次的美联储的加息形成了很多国度都遭到了冲击，哪些国度它虚假的状况越多，它所遭到的冲击越严重。委内瑞拉的状况就是一个典型的例子。

变革开放以来，中国货币范围发作了天翻地覆的变化。1978年末货币总量约1159亿元，到1999年末到达11.76万亿元，21年时间扩张了101倍。到2017年末到达167.68万亿元，相当于1999年末的14倍，相当于1978年末的1447倍。

其中，货币总量M2与国内消费总值GDP之比 ，1990年仅为0.8192，1996年初次打破1，2004年打破1.5，2015年打破2，2016年到达2.0831，2017年有所降落，为2.0272，在主要经济体中仍是十分高的程度。与之对应的GDP，从1978年的3648亿至2017年的82.71万亿元，增长了227倍。

从委内瑞拉这个例子上，我们能够看到，能够让我们吓出一身冷汗。由于不只是委内瑞拉，很多新兴市场经济国度都会遇到这种状况。

中国这些年其实也遭到了这种冲击的一些隐患，比方说从东南亚金融危机的冲击到互联网泡沫冲击决裂冲击，还有到后来到次贷危机，还有到如今美联储新一轮的加息所遭遭到冲击，中国都遭到了影响。

当然这种影响远远没有委内瑞拉或者其他一些国度遭到那么凶猛，但是中国也应该警觉。比方说实践上中国开展速度很高的背后，也存在着一些不稳定，或者一些风险的，或者是风险的一些隐患。

比方说假如开展速渡过高，假如你的实体经济不平衡，开展得不稳定的话，你假如单靠一种产业、一种来钱来得快开展很快的产业的话，一旦这个产业呈现了价钱下跌，或者一些冲击或者动摇的时分，它可能会对整体经济发作很大的冲击。

比方说中国如今比拟担忧的就是房地产，房地产开展十分快，但是你不能光靠房地产，万一它一个产业呈现过度的依赖，一个产业发作了过高上涨，然后呈现了调整和动摇的时分，它会对整个经济产生宏大的以至是致命性的冲击。

第二个就是我们在运用外资、运用外债上还是比拟稳定的，当然中国总的来说变革开放以来吸收直接投资，特别是主要吸收实体经济的直接投资获得了很大的成果，而且中国借外债是很慎重的，而且主要借的是比拟稳定的比拟中长期的债务，有利于我们开展根底设备建立的这种外债。

这种外债中国也在可控程度下，特别是中国又有很雄厚的外汇储藏。假如用我们前面所说的外债和外汇储藏比值来比的话，中国还是十分十分平安的。

但是也要当心一点，由于中国最近一段时间就呈现了外债大幅的增加，特别是短期外债，特别是房地产企业在国内融资它比拟艰难了以后，由于国内企业金融防备风险的时分，对房地产企业慎重贷款的时分，房地产企业就到外地外部去融资了，而且到外部融资它的利率比拟高，但是它比拟容易地融到,结果今年以来，前半年的时分，就呈现了房地产企业大量到国外融资的状况。

中国的短期外债大幅度增加，当然它有后面的外汇储藏的支撑，仿佛这些问题没有暴显露来，但是万一再呈现房地产的大幅度动摇的话，房地产企业自身可能就还不起这个债了，可能就会迸发某些部分的某些点上呈现的一些外债的一些破绽，或者是一些漏洞，所以这是中国值得留意的。

第三中国要防备通货收缩。中国如今这些年通货收缩能够说是不高了，但是整个来说，中国变革开放以来呈现过好几次通货收缩的冲击。比方说80年代的末期，90年代的前半期，都呈现过高达20%左右的通货收缩。

当然后来中国总结了经历经验，在控制货币或者是增加供应方面坚持这种货币和经济增长、实体增长的大致均衡，所以如今整个来说，中国的通货收缩还是得到了很好的控制。如今的通货收缩大约只要2%左右，那是十分好的，而且还能坚持一个中高速的增长。

但是也要防备，由于中国总的来说货币的增长速度还是太快，如今的货币曾经超出了GDP的两倍，那么这种状况下，货币太多的状况下，它最终就会呈现像我们前面说的委内瑞拉，固然它坦白了国内印货币的数字，但是你的货币太多了，你自但是然就会形成整个物价的上涨。

所以说中国的货币太多的话，它可能最终会积聚形成通货收缩表现或者是暴露，所以说中国还要进一步控制好我们的货币发行量、货币的印发量，避免货币过多的发行。

如今的货币过多的发行，它看起来没有构成很高的通货收缩，但是它其中有些很多迂回的缘由，比方说它可能会被房价上涨暂时吸收过去，但是万一房价呈现动摇的话，下落的话，那么这些东西，货币又会重新释放出来，变成新的通货收缩。

还有一种，还有货币可能会被压到很多中长期的根底设备、长期投资建立中去，但是假如这种长期的根底设备建立不可持续或者中止的话，呈现那些问题的话，这些货币又重新会回流到流通范畴或者消费范畴中，也会形成新的通货收缩冲击。

再就是我们国度的财政也要坚持一个稳健，我们固然如今坚持了一种积极扩展财政来支持经济稳健增长的一种开展的趋向，但是假如财政呈现了问题的话，它可能也会产生像委内瑞拉一样，它政府开支缺乏的时分，它可能会多发货币，由于这是最便当的一种做法。

所以说财政坚持一种安康或者收支根本均衡的一种场面，当然也能够在必要的时分，采取一些积极的或者是稍微扩展的财政开支来支持经济增长。但是在这种状况的时分，一定要千万要避免财政过大的开支，和货币过多的引发所形成的潜在的通货收缩，最后变成理想的一种通货收缩的这种风险性。

我们要尽可能要坚持汇率的稳定，当然这种汇率稳定不是靠强行的外表上的官方的制定，由于我们前面从委内瑞拉这个例子上能够看到，就算你官方坚持了一种看起来很平稳的一种汇率，但是假如市场、黑市的汇率，或者人们老百姓所实践能够运用的汇率在那起作用的话，你的官方的虚假的汇率曾经没有意义了，所以说基本是要保证明际上的汇率的稳定供求均衡。

这种实践上供求均衡的关键是在于老百姓，或者整个企业各个投资者或者消费者，或者是我们各种理财的老百姓，都对本人本国货币的一种自信心。或者是持有的一种稳定感平安感，这样的汇率才能够稳定下来。

当然汇率的稳定里头，宏观上角度上来说，它一定要有资本的流入，这种资本流入，一是靠我们的外汇出口，大量的出口来流入大量的实践的外汇，而然后再说引进外资，还有很多外国资本看好中国的经济开展，还有国际的资本活动，它也看好中国的开展，它不是留出而是流入，形成一种净流入比流出多的话，那么汇率就能稳定。

所以说汇率的稳定基本上是在于我们国内的经济的稳定，人们对本国货币的自信心，还有整个资本市场的安定，金融的稳定，还有国际资本对中国的前景的看好。