委内瑞拉和 PDVSA 债券将重返摩根大通债务指数单位

豉Len弹

2月24日  源自当地媒体网，据英国《金融时报》最新报道，委内瑞拉主权债券和国家石油公司 PDVSA 的主权债券将从本年4月开始为期三个月再次成为摩根大通新兴市场债务指数的一部分。

就这一消息发布之前，因拜登政府取消了对委内瑞拉近四年来对二级债务市场实施的制裁，该摩根大通机构于 去年11 月将委内瑞拉纳入“指数观察”名单。

委内瑞拉经济朝着正常化又迈出了一步，摩根大通于本周四在一份声明中表示，这些债券将在“从 4 月 30 日开始至 6 月 28 日结束的为期三个月阶段内”被纳入有影响力的 EMBI Global/Diversified 基准指数名单里。

“20 类委内瑞拉主权和准主权债券，面值总额为530亿美元，将在三个月的调整期间逐步按比例纳入。”

摩根大通表示，这一决定意味着这些债券在 EMBI 全球多元化指数中的估计总权重为 58 个基点，在 EMBI 全球指数中的权重为 69 个基点。

自华盛顿于 2019 年对该国贸易以及石油和采矿业实施制裁以来，这些债券的权重一直为零。

正如看到的报告显示，这些指数旨在衡量发展中的国家所发行债券的表现，摩根大通的 EMBI（新兴市场债券指数）指数分为几个子类别。

EMBI 指数也被广泛用作评估新兴债券市场演变以及比较不同国家发行的债券表现的基准。

受此消息影响，委内瑞拉债券周四下午即刻上涨 3.5 美分，兑美元汇率达到 21 美分左右， 就其而言，2026 年到期的 PDVSA 债券上涨 2.5 美分至 11 美分。

拜登政府于2023年 10 月宣布，在尼古拉斯·马杜罗总统的政府与其美国支持的反对派恢复谈判后，将部分解除对委内瑞拉为期6个月的制裁，包括其石油和采矿业等。

白宫随后表示，在今年下半年举行"自由和公平"的选择，将继续提供救济的条件是对加拉加斯采取措施。

然而，上个月，在委内瑞拉法院维持取消反对派领导人玛丽亚·科里纳·马查多的候选资格后，华盛顿重新对国有矿业公司米纳文 Vaneven 实施制裁。

国家安全委员会西半球高级主任胡安·冈萨雷斯 Juan Gonzales 本月在波哥大对记者表示，虽然正在审查放松石油和采矿制裁，但取消贸易禁令符合美国利益。

冈萨雷斯说：“确保没有有害行为者真正参与二级市场，从根本上符合美国的利益。”

重新纳入摩根大通指数并不意味着欧佩克成员国可以进入资本市场，因为美国投资者购买委内瑞拉新发行债券的禁令仍然有效。

Alliance Bernstein 新兴市场策略师阿曼多·阿门塔 Armando Armenta 表示：“这需要取消制裁并进行非常复杂的重组才能实现。”

“以美国和欧盟为首的国际社会已经明确表示，自由公正的选举是取消制裁的必要条件。”

摩根大通周四表示，如果重新对委内瑞拉债务实施制裁，“该指数关于市场扰乱事件的规则将得到遵守，该国将被从该指数中删除。”

【为投资者开绿灯？】

尽管摩根大通的决定将重新向根据指数购买的所谓被动基金开放委内瑞拉债券，但投资者表示，由于委内瑞拉政治分裂带来的法律复杂性，投资债务仍然很困难。

债权人一直希望即将举行的 PDVSA 旗下在美国炼油厂 Citgo 股票拍卖将有助于偿还该石油公司未偿还债务的部分债务。

但为了说明其中的复杂性，本周美国法院裁定委内瑞拉法律必须确定债务的有效性，这一点遭到了反对派的质疑。